الملاذات الآمنة و تنويع الاستثمارات

عادة ما يشير مصطلح  الملاذات الآمنة الى الأدوات المالية التي تزداد قيمتها في أوقات االأزمات المالية و الازمات الاقتصادية كالركود و غيرها  حيث يتم استخدامها للتحوط ضد المخاطر  ويلجأ المستثمرون للملاذات الآمنة في محاولة للحفاظ على مدخراتهم في الأوقات الاقتصادية غير المستقرة

يعود سبب تسمية هذه الأصول بـ “الملاذ الآمن” أنها توفر الأمان عندما يسيطر الخوف على الأسواق و ذلك لأسباب كثيرة منها :

• لأن هذه الأصول المالية مضمونة من قبل كيانات قوية (Too Big To Fail)   و تشمل حكومات الدول الأكثر تطوراً

• لأن المستثمرين يعتقدون أنها ستكون دائماً قابلة للتسييل في أي وقت

• لأن المستثمرين يعرفون تاريخ هذه الأصول و أنهم نجوا من جميع الأزمات المالية السابقة

• لأنها تتصف بالندرة و يكون العرض عليها محدود

• لأن الطلب على هذه الأصول مضمون على مدى طويل

متى ترتفع و تنخفض أسعار الأصول التي تصنف على أنها ملاذات آمنة ؟

الامر يرجع لوضع الاقتصاد العالمي   هل هو جيد ؟       أم سيء ؟

نظرة المستثمرين للسوق     هل هي إيجابية متفائلة ؟     أم سلبية متشائمة ؟

شهية المخاطرة    هل هي مرتفعة ؟     أم منخفضة ؟

ففي أوقات الرخاء حين لا يرى المستثمرون أي مخاطر في الأفق ترتفع شهية المخاطرة لديهم و يقبلون على الأصول ذات المخاطر  المرتفعة و المكاسب العالية  و قد يؤدي هذا الامر إلى فقدان الملاذات الآمنة بعضاً من قيمتها

بالمقابل عندما يشعر المستثمرون بالخطر و في لحظات الذعر يبحثون عن ملاذات  آمنة لحماية أموالهم من العاصفة القادمة

الذهب

لماذا الذهب يعتبر ملاذ آمن ؟ ( التاريخ )

يحمل الذهب رمزية ثقافية وتاريخية في العديد من الثقافات فقد تم استخدام الذهب في المناسبات الخاصة مثل الأعراس والاحتفالات ويتم رؤية الذهب في العديد من الثقافات كرمز للنجاح والثروة والقوة

و تعود شعبية الذهب إلى تاريخه الطويل حيث تم استخدام الذهب كمخزن للقيمة لآلاف السنين و يعود تاريخه إلى الحضارات القديمة مثل المصريين والإغريق والرومان و ذلك  نظراً لندرته و متانته و قابليته للتجزئة

الثقة في الذهب بسبب التجارب و الدروس التاريخية السابقة لاسيما في حقبة السبعينيات حيث  أثبت خلالها المعدن النفيس قدرته على الاحتفاظ بقيمته مقارنة بالأصول الأخرى

لماذا الذهب يعتبر ملاذ آمن ؟ ( الندرة و قلة حجم المعروض )

عامل الندرة و الوفرة هو المحددات الهامة  للأسعار و لقيمة الأشياء

فالذهب أحد المعادن النادرة مقارنة بالعديد من المعادن الأخرى مما يؤدي لارتفاع قيمته حيث يزداد الطلب على المعدن في حين يكون العرض عليه محدوداً على عكس الفضة المتوفرة بشكل اكبر  مما يؤدي لنقص قيمتها

 فبحسب  التقرير الصادر من مجلس الذهب العالمي موجود في العالم اليوم ما يقارب ال 209 آلاف طن  ذهب  تم استخراجها و تداولها منذ بداية التاريخ بالمقابل العالم ينتج  250 مليون طن من الحديد  و 4 مليون طن من  النحاس سنويا

لماذا الذهب يعتبر ملاذ آمن ؟ ( تعدد مصادر الطلب )

حيث هناك استخدامات كثيرة للذهب و مصادر طلب متعددة  ( استثمار – بنوك مركزية – مصاغ و حلي – تكنولوجيا )

و بحسب التقرير السنوي لمجلس الذهب العالمي كانت مصادر الطلب على  الذهب هي الاستثمار بنسبة 39% – صناعة المجوهرات والحلي بنسبة    –  35%شراء البنوك المركزية بنسبة   –   19% قطاع التكنولوجيا 7%

• الاستثمار أي شراء السبائك والقطع الذهبية

• صناعة المجوهرات والحلي

• البنوك المركزية تقوم بشراء الذهب لتكوين أو رفع الاحتياطات الوطنية للدول

• احتياجات قطاع التكنولوجيا حيث ان للذهب خواص مميزة مثل التوصيل الكهربائي الجيد ومقاومته للتآكل لذلك  يستخدم الذهب في صناعة الإلكترونيات والأجهزة الطبية وحتى في صناعات الفضاء

لماذا الذهب يعتبر ملاذ آمن ؟ ( السيولة العالية )

يعتبر الذهب ضمن فئات الأصول عالية السيولة ما يسهل البيع والشراء على مستوى العالم

حيث يمكن البيع و الشراء في أي وقت و في أي مكان

 فضلًا عن أن الاعتراف والقبول العالمي يجعله خياراً استثمارياً مرغوباً

لماذا الذهب يعتبر ملاذ آمن ؟ ( الحماية من التضخم )

العلاقة طردية بين أسعار الذهب و التضخم فكلما ارتفع التضخم قابله ارتفاع في أسعار الذهب

فعند ارتفاع التضخم تنخفض قيمة العملات و تتآكل القوة الشرائية لها

بعكس الذهب الذي يرتفع سعره و يمكنه الحفاظ على قوته في أوقات عدم اليقين الاقتصادي

العملات الصعبة 

عند حدوث ازمة مالية أو اقتصادية محلية في بلد ما و حدوث ارتفاع في مستويات التضخم مع تراجع في قيمة العملة المحلية فان العملات الأجنبية تكون الملاذ الامن الذي يلجأ إليه المدخرون لحماية مدخراتهم و خاصة إذا كان سهل الحصول عليه و لكن في الغالب ما يصاحب حالات انهيار العملات المحلية عجز الجهاز المصرفي عن توفير العملات الأجنبية لذلك توجد السوق السوداء أو الموازية لتكون بديلا من السوق الرسمية لتلبية احتياجات المدخرين أو المستوردين

1- الين الياباني

 نجح الين الياباني طوال الأعوام الماضية في اكتساب صفة عملة ذات ملاذ آمن يتم اللجوء إليها وقت الأزمات ومخاوف الركود الاقتصادي مثلما حدث في الأزمة المالية العالمية

و الأسباب وراء ذلك كثيرة منها : أن اليابان هي ثالث أكبر اقتصاد في العالم – ارتفاع الفائض التجاري الياباني و حجم كبير من الصادرات – إن بنك اليابان غالباً ما يتبع سياسة نقدية توسعية ومستويات فائدة متدنية الامر الذي يجعل الين جذاباً للمستثمرين …… و غيرها الكثير من الأسباب الأخرى

2- الفرنك السويسري

يعتبر الفرنك السويسري من العملات القوية و المستقرة و التي تصنف على انها ملاذ آمن

و الأسباب وراء ذلك كثيرة منها : القطاع المصرفي السويسري يعتبر من الأفضل حول العالم – السياسة النقدية الرشيدة التي يتبعها المصرف السويسري المركزي – الحيادية الجيوسياسية لسويسرا تدعم الفرنك حيث تنأى دولة سويسرا بنفسها عن التدخلات السياسة الدولية والاقليمية و تتخذ الحياد في جميع النزاعات – الاقتصاد القوي  …… و غيرها الكثير من الأسباب الأخرى

3- الدولار الأمريكي

يعتبر الدولار المريكي من العملا ت القوية و الملاذات الآمنة

و الأسباب وراء ذلك كثيرة منها : تتمتع أمريكا بنظام سياسي مستقر واقتصاد قوي – حجم و تطور الأسواق المالية الأمريكية – الدولار وسيلة للتبادل في التجارة العالمية – يتم تسعير معظم السلع بالدولار كالنفط و الغاز و الذهب و غيرها من السلع – يعتبر الدولار العملة الأكثر تداولاً في العالم – يستخدم كعملة احتياطية من قبل العديد من البنوك المركزية  …… و غيرها الكثير من الأسباب الأخرى

السندات الحكومية

السندات الحكومية أو السندات السيادية أو سندات الخزينة هي نوع من أدوات الدين التي تصدرها الحكومات لتمويل احتياجات الإنفاق الخاصة بها و تعتبر هذه السندات من الاستثمارات الآمنة حيث أنها مدعومة و مضمونة من  الحكومات

التي أصدرتها خاصة اذا كانت لدول قوية و متقدمة معروفة بموثوقيتها

و منذ وقوع الأزمة المالية في عام  2008 تربعت السندات الحكومية على عرش أهم الملاذات الآمنة التي يلجأ إليها الناس وقت الأزمات و تكمن مميزات السندات مقارنة بالذهب بأنها توفر عائداً بجانب الحفاظ على قيمتها على عكس الذهب الذي يحتفظ بقيمته فقط مع اعتباره أصل دون عائد

أسهم الشركات

الأسهم الدفاعية

رغم مخاطر التعامل مع سوق الأسهم في ظل الاضطرابات الاقتصادية والتوترات الجيوسياسية إلا أن هناك بعض أنواع الأسهم تتحرك لأعلى ولأسفل أقل من غيرها ( أي مستقرة أكثر ) وتعرف بـ”الأسهم الدفاعية” حيث توجد في أجزاء السوق الأقل عرضة للدورة الاقتصادية حتى في حالة الركود

حيث أن تلك الشركات تخدم الاحتياجات البشرية الأساسية مما يجلب لها أرباحاً ومكاسب مهما حدث في العالم الخارجي

ومن بين أهم هذه القطاعات قطاع الغذاء و قطاع الدواء فهما من السلع التي لا يمكن الاستغناء عنها

أسهم شركات المواد والسلع الاستهلاكية – قطاع الخدمات الطبية والصحية – قطاع الاتصالات

وهذا لا يعني أن الأسهم الدفاعية محصنة ضد الركود في السوق حيث أن تلك الأسواق معرضه للسقوط أيضاً و لكن بنسبة اقل من غيرها

صناديق الاستثمار

صناديق الاستثمار ذات الأصول المتنوعة

تعد تلك الصناديق أحد أنواع الصناديق التي تحمي المستثمرين من الصعود والهبوط في السوق

وتشمل هذه الصناديق مزيج من فئات الأصول المختلفة كالأسهم والسندات و ربما السلع والعقارات و الاستثمارات البديلة الأخرى

فإن الاحتفاظ بمزيج من الأصول يمكن أن يكون وسيلة جيدة للتأمين ضد الازمات

الأصول الرأسمالية

 عادة ما يُنصح في حالة وجود تراجع كبير في العملات المحلية أن يتجه الأفراد إلى تحويل مدخراتهم إلى أصول رأسمالية من أراضي وعقارات أو مصانع أو سيارات و خلافه و لكن من مشكلات هذا البديل أن تسييل الأصول قد يستغرق بعض الوقت وهو ما لا يلائم بعض المدخرين